Прогноз МВФ предвещает миру самый тяжелый со времен великой рецессии экономический кризис. Сможет ли Россия выйти из него победителем, или Саудовская Аравия и США сумеют выжать российские компании с мирового рынка нефти?
За несколько дней, прошедших после подписания новой сделки ОПЕК+, стало понятно, что саудовские шейхи не оставили затаенную обиду на Москву из-за принципиальной мартовской позиции российских переговорщиков во главе с руководителем "Роснефти" Игорем Сечиным. Сегодня, вопреки ожиданиям нефтяных трейдеров после, казалось бы, выработки договоренностей с Москвой на завершившихся в минувшие выходные переговорах ОПЕК+ Эр-Рияд отказался от демпинговой политики и лишь увеличил скидки и премии для покупателей своей нефти. В результате стоимость нефти марки Brent снова опустилась ниже психологической отметки в 30 долларов за баррель. На фоне этого МВФ объявил о беспрецедентном падении мировой экономики и спроса на энергоресурсы, что еще больше подстегнуло падение цен на черное золото. Эксперты заявляют о сговоре Вашингтона и Эр-Рияда в попытке выдавить Россию с мирового нефтяного рынка, а российские ученые говорят, что при текущем уровне цен на нефть Россия и США не смогут позволить себе вводить в строй новые месторождения. Неужели единственным бенефициаром кризиса останется Саудовская Аравия?
С сегодняшнего дня скидка на саудовскую Arab Extra Light для Европы удвоилась с 5,8 до 10,3 долларов от цены продажи нефти марки Brent. В результате подобной политики нефтяные котировки снова обвалились. Стоимость Brent на бирже ICE в Лондоне по итогам дня рухнула на 7,44% - до 27 долларов за баррель, то есть даже ниже психологической отметки в 30 долларов, будто бы и не было никакой сделки ОПЕК+…
Отказаться от дополнительных скидок и даже ввести наценку на свою подешевевшую нефть Саудовская Аравия решила только для Соединенных Штатов, где саудовская нефть подорожает по всей линейке сортов в размере от 2,5 до 4,2 долларов за баррель. Но делает это Эр-Рияд отнюдь не для того, чтобы подзаработать на США, а чтобы поддержать их, не давая разориться американским производителям сланцевой нефти…
По оценкам экспертов, Саудовская Аравия в дальнейшем только продолжит удерживать максимально высокий уровень добычи нефти и продавать ее по тем ценам, которые не позволят увеличивать добычу другим производителям. При этом Россия в соответствии с новым соглашением ОПЕК+ снизит добычу нефти на 10%, что уже уменьшит российский ВВП до 2% в реальном выражении, но с учетом параллельного снижения цен ВВП потеряет номинально до 7% или порядка 8 триллионов рублей. При этом основные потери понесут нефтяные компании. Федеральный бюджет это сильно не затронет – ценовые и курсовые потери будут полностью компенсированы из ФНБ, а объемы нефти – за счет снижения курса рубля.
На фоне всего этого возникают мысли о том, что США и Саудовская Аравия действуют в альянсе с общей целью – выдавить Россию с мирового нефтяного рынка. Ведь в разгар пандемии коронавируса и мирового экономического кризиса он уже вполне сможет обойтись без российских поставок в 5-7 миллионов баррелей в сутки, особенно с учетом переизбытка нефти и повсеместного сокращения потребления энергии…
Масла в огонь подлило сообщение Международного валютного фонда о том, что мир ожидает тяжелейшая с 1930-х годов рецессия. По данным МВФ, мировая экономика упадет на 3%, а весь мир потеряет 9 триллионов долларов. Для сравнения, в кризис 2009 года падение составило всего 2,1%. Это неизбежно приведет к резкому снижению спроса на энергоресурсы. Речь идет не только о падении спроса на нефть со стороны китайской экономики. Например, американские автомобилисты в среднем тратят столько же нефти в год, сколько все китайские заводы вместе взятые. При такой ситуации сокращение добычи на 9,7 млн баррелей представляется просто недостаточным – избыток предложения уже составляет 25 млн баррелей в сутки.
Говоря о перспективах развития мировых нефтедобывающих компаний, следует уделить внимание данным свежего апрельского мониторинга РАНХиГС, который описывает среднесрочные перспективы функционирования нефтяных отраслей России, США и Саудовской Аравии. В нем российские ученые приходят к выводу, что при существующих ценах на нефть Россия и США не смогут позволить себе вести разработку и ввод в эксплуатацию новых скважин и нефтяных месторождений.
Результаты исследования РАНХиГС:
"При текущем уровне добычи и без открытия новых месторождений запасов у Саудовской Аравии хватит на 90 лет, у России на 27 лет, а у США на 11 лет. Помимо этого, средняя цена барреля нефти для безубыточности новых проектов в США и России намного выше, чем в Саудовской Аравии. К примеру, по результатам расчетов IHS Markit и Saudi Aramco, в ноябре 2019 г. средняя стоимость барреля нефти на новом сухопутном проекте в Саудовской Аравии составляла 17 долларов, в России – 42 доллара, а в США – 49 долларов. По действующим месторождениям – 10, 35 и 40 долларов соответственно."
Представленные оценки были получены с учетом полного цикла производства и уплаты налогов. В РАНХиГС на их основе был осуществлен расчет средней безубыточной цены барреля нефти без уплаты налогов для России, которая в результате составила 13 долларов за баррель. Учитывая прогнозные значения среднегодовой цены на нефть в 40 долларов в 2020-2021 годах, можно сделать вывод, что Саудовская Аравия сможет беспрепятственно нарастить объемы добычи, в том числе прибегая к разработке новых проектов, в то время как рост объемов поставок российской нефти на мировой рынок будет обеспечен лишь за счет уже действующих проектов. Нефтедобывающая отрасль США при этом столкнется с финансовыми трудностями и сокращением числа действующих скважин.
